一、本周宏观摘要

　　（一）国内

　　1、各行业密集召开会议讨论落实中央财经委会议“反内卷”工作精神

　　（1）7月18日新能源汽车行业座谈会

　　贯彻落实国务院常务会议精神，2025年7月18日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局联合召开新能源汽车行业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序工作。工业和信息化部党组书记、部长李乐成出席会议并讲话，部党组成员、副部长辛国斌主持会议，17家重点汽车企业、汽车工业协会、有关地方工业和信息化主管部门等单位负责人参加会议。

　　会议要求，行业企业要把思想和行动统一到党中央决策部署上来，认真落实好国务院常务会议精神，切实推动产业健康可持续发展。一是加强监督检查。深入推进产品价格监测、产品一致性监督检查、缩短供应商货款账期等工作，开展网络乱象专项整治、产品质量监督抽检和缺陷调查，确保产品安全、质量可靠。二是健全长效机制。进一步完善政策举措，加强全国统一大市场建设，推动汽车产业提质升级。建立与新能源汽车行业企业交流会商机制，积极听取问题、建议和诉求反映，营造良好发展环境。三是强化标准引领。加快出台新能源汽车电耗限值、电池回收利用安全等标准，引导企业深化科技创新，持续提高产品质量和安全水平，不断增强自身竞争力。四是加强行业自律。发挥行业协会作用，倡导合法、公平、诚信、正当、有序的行业竞争，共同抵制“网络水军”“黑公关”等网络乱象，着力营造积极向上、文明有序的发展环境。

　　（2）国家能源局《关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知》

　　国家能源局综合司近日发布了《关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知》（下称《通知》）。《通知》提到，今年以来，全国煤炭供需形势总体宽松，价格持续下行，部分煤矿企业“以量补价”，超公告产能组织生产，严重扰乱煤炭市场秩序。本次核查范围为山西、内蒙古、安徽、河南、贵州、陕西、宁夏、新疆等8省(区)的生产煤矿，已进入联合试运转的煤矿参照生产煤矿进行核查。据通知，具体核查内容包括：一是煤矿2024年全年原煤产量是否超过公告产能（其中已进入联合试运转的煤矿以公告的建设规模为准，下同），2025年1-6月单月原煤产量是否超过公告产能的10%；二是企业集团公司在安排2025年计划时，是否向所属煤矿下达超过公告产能的生产计划及相关经济指标；三是煤矿在安排2025年季度、月度生产计划时，是否存在不均衡、不合理的情况。

　　（3）7月23日农业农村部召开推动生猪产业高质量发展座谈会

　　为加快推进生猪产业转型升级，提升全产业链协同发展水平，农业农村部畜牧兽医局拟于7月23日在北京召开推动生猪产业高质量发展座谈会。会议不仅邀请牧原、新希望等头部生猪养殖企业，也邀请了双汇、金锣等大型屠宰加工企业。会议将分析研判生猪生产形势，围绕全产业链高质量发展，听取企业、主产省份、专家和行业协会意见，提出推动产业高质量发展的措施建议。

　　2、海南自由贸易港封关时间定于2025年12月18日

　　7月23日，国新办举行新闻发布会，介绍海南自由贸易港建设有关情况。国家发展改革委副主任王昌林表示，关于海南自由贸易港封关的具体时间，经党中央批准，定于2025年12月18日正式启动。王昌林表示，“在12月18日这一天启动封关运作，具有重要象征意义，也是向世界展示我国坚定不移扩大高水平开放的决心和信心。”1978年12月18日，党的十一届三中全会开启了改革开放和社会主义现代化的伟大征程。

　　封关是指，将海南岛全岛建成一个海关监管特殊区域，实施以“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度。“一线”放开，就是将海南自贸港与我国关境外其他国家和地区之间作为“一线”，实施一系列自由便利进出举措；“二线”管住，就是将海南自贸港与内地之间作为“二线”，针对“一线”放开的内容实施精准管理；岛内自由，就是在海南自贸港内，各类要素可以相对自由流通。

　　1、美日达成经贸协议，日本股市反应正面

　　据央视新闻，当地时间7月22日，美国总统特朗普通过社交媒体宣布美国与日本达成贸易协议，主要条款包括对日关税税率定为15%（包括汽车关税自25%降至15%）及日本承诺设立5500亿美元基金对美投资。

　　特朗普在TruthSocial网站上发文表示：我们刚刚与日本达成了一项重大协议，这可能是有史以来规模最大的协议。日本将开放其国家的贸易，包括汽车和卡车，大米和某些其他农产品以及商品，并向美国投资5500亿美元，美国将获得其中90%的利润。

　　日经指数当日上涨3.51%，显示日本股市对美日关税谈判达成协议的评价比较正面；

　　二、下周宏观关注

　　1、7月下旬重要会议，关注下半年经济工作重点方向

　　每年7月下旬召开的国内重要会议，历来是决定下半年宏观经济政策方向的关键会议，备受关注。

　　2、中美第三轮经贸谈判下周一、二将在瑞典斯德哥尔摩进行，重点关注暂定关税截止日是否顺利延期等。贝森特在接受彭博采访时，提到意图将地缘问题纳入沟通范畴，可能会给谈判引入不确定因素。

　　美国财长贝森特当地时间22日表示，第三轮中美贸易谈判将于下周一、周二在瑞典斯德哥尔摩举行。贝森特在接受采访时表示，届时我们将商讨可能的延期事宜；以及中国购买俄罗斯、伊朗石油的议题。8月12日是上一轮中美日内瓦经贸会谈联合声明中的暂停加征关税截止日。

　　商务部发言人：经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈。中美双方将按照两国元首6月5日通话重要共识，发挥好中美经贸磋商机制作用，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，继续就彼此关心的经贸问题开展磋商。

　　3、7月31日美联储议息会议，市场预期继续维持基准利率不变。

　　4、8月1日公布中国7月PMI及美国非农就业数据股市杠杆在线炒股。

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